2024年5月23日，華夏基金管理有限公司發(fā)布《關于決定華夏北京保障房中心租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金擬擴募并新購入基礎設施項目的公告》（簡稱“擴募公告”），標志著華夏北京保障房中心租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金（簡稱“華夏北京保障房REIT”，基金代碼508068）正式啟動擴募工作，擬通過擴募機制實現(xiàn)新舊資產(chǎn)的協(xié)同效應、體現(xiàn)規(guī)模效益，為投資者持續(xù)創(chuàng)造價值。

聚焦北京市保障性住房優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

兼具穩(wěn)定性與成長性

公告顯示，結(jié)合華夏北京保障房REIT運營管理情況及基金合同約定的資產(chǎn)收購策略，基金管理人本次擬購入基礎設施項目暫定為北京市房山區(qū)朗悅嘉園項目、通州區(qū)光機電項目、大興區(qū)盛悅家園項目、海淀區(qū)溫泉凱盛家園項目。

值得一提的是，華夏北京保障房REIT的首發(fā)資產(chǎn)和本次擬擴募購入的資產(chǎn)，均位于北京市，本次擴募對原始權(quán)益人北京保障房中心有限公司（簡稱“北京保障房中心”）持續(xù)盤活旗下基礎設施資產(chǎn)具有重要意義，通過REITs的擴募機制進一步打造投融資的良性循環(huán)。

本次擴募將擴充基金對北京市各區(qū)域租賃住房資產(chǎn)的覆蓋范圍，可以有效分散基金資產(chǎn)組合風險，有利于拓展基金持有的租賃住房資產(chǎn)組合，使基金在獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流的同時兼具成長性。截至擴募公告發(fā)布日，擬購入基礎設施項目總體運營情況良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定。

發(fā)揮REITs產(chǎn)品優(yōu)勢

實現(xiàn)存量與增量的良性循環(huán)

公募REITs擴募并新購入基礎設施項目是指已上市的公募REITs通過增發(fā)份額收購資產(chǎn)，是公募REITs產(chǎn)品的重要特性，亦是推進公募REITs健康發(fā)展的重要舉措。擴募機制的出臺標志著中國REITs市場配套制度的進一步完善。參考海外經(jīng)驗來看，擴募對于促進REITs市場健康成長，促進REITs規(guī)模增長具有重要作用。

聚焦華夏北京保障房REIT，基金原始權(quán)益人北京保障房中心是北京市屬國有獨資公司，經(jīng)過十余年發(fā)展，北京保障房中心成為北京市最重要的保障性住房投資融資、建設收購和運營管理主體，業(yè)務板塊涵蓋各類保障房的籌建及運營、城市更新、商業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營管理、裝配式建筑等多個領域。通過多年來持有運營各類保障性住房，北京保障房中心積累了豐富的基礎設施運營管理經(jīng)驗，形成了一套行之有效的運營管理方法和制度，運營管理能力在國內(nèi)保障性住房行業(yè)持續(xù)領先。

本次華夏北京保障房REIT的擴募將實現(xiàn)存量與增量資產(chǎn)的良性循環(huán)，為投資人進一步參與北京市保障性住房發(fā)展提供了可能，有利于改善基金二級市場的交易流動性，提升公募REITs的長期戰(zhàn)略價值。

經(jīng)營業(yè)績延續(xù)穩(wěn)定表現(xiàn)

通過擴募機制持續(xù)創(chuàng)造價值

近期，滬市保障性租賃住房公募REITs集體業(yè)績說明會在上證路演中心舉行，華夏北京保障房REIT等項目的基金經(jīng)理及原始權(quán)益人、運營管理機構(gòu)參加了業(yè)績說明會。根據(jù)會議內(nèi)容，2023年華夏北京保障房REIT運營韌性持續(xù)凸顯，全年實現(xiàn)可供分配金額5505萬元。

2024年，華夏北京保障房REIT旗下首發(fā)底層資產(chǎn)運營平穩(wěn)，出租率和收繳率均維持在高位。截至2024年3月底，底層基礎設施項目合計出租率為94.95%，一季度的租金收繳率達96.73%。

本次新基礎設施項目的購入，是華夏北京保障房REIT在穩(wěn)健運營基礎上的有益嘗試，有利于基礎設施資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定運營以及實現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值。

風險提示：1、公募REITs與投資股票或債券的公募基金具有不同的風險收益特征，其預期風險和收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金，屬于中高風險品種（R4），具體風險評級結(jié)果以基金管理人和銷售機構(gòu)提供的評級結(jié)果為準。2、公募REITs為基礎設施基金，大部分資產(chǎn)投資于基礎設施項目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟環(huán)境、運營管理等因素影響，基礎設施項目市場價值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能引起本基金價格波動，甚至存在基礎設施項目遭遇極端事件（如地震、臺風等）發(fā)生較大損失而影響基金價格的風險。3、公募REITs在基礎設施之外投資固定收益資產(chǎn)，可能面臨信用風險、利率風險、收益率曲線風險、利差風險、供需風險和購買力風險。4、公募REITs采取封閉式運作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的風險。5、本基金存在其他與公募基金相關的風險和與基礎設施項目相關的風險，詳見招募說明書等法律文件。6、基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。7、投資者在投資基金之前，請仔細閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。8、本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。

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