近日，海信家電(SZ 000921，HK 00921)發布2024年年度報告。報告顯示，2024年度公司實現營業收入927.46億元，同比增長8.35%;歸母凈利潤33.48億元，同比增長17.99%;擬向全體股東每10股派發現金紅利12.3元(含稅)，同比增長21.42%。

根據中泰證券發布的報告顯示，海信家電Q4收入222億元，同比增長7%，歸母凈利潤5.6億元，同比增長35%，業績超市場預期。公司分紅率達到51%，高于2024年比例。

報告期內，公司海外營收快速增長，依托海外五大區域中心，深化本地化運營，發力體育營銷，海外自有品牌影響力不斷提升。中信證券表示，2024年海外收入同比增長27.6%，達到356.3億元，其中海外白電收入同比增長36%，其中，歐洲、美洲、中東非、亞太和東盟收入同比分別增長35%、46.5%、27%、15%、32%。公司海外各區域收入快速增長，貢獻主要增長動能。

海信以體育營銷擴大全球知名度，根據益普索在2024年德國歐洲杯后的調研數據，海信全球知名度已提升至56%。目前，海信已經連續贊助三屆歐洲杯、兩屆世界杯，今年6月，海信將以全球官方合作伙伴的身份，第三次攜手國際足聯，在美國11個城市舉辦全新世俱杯賽事。

分業務來看，洗衣機業務在東盟區聚焦活水洗系列產品推廣，收入同比增長 58.2%，銷售結構持續改善。中央空調聚焦專業渠道和水機品類突破，收入同比增長80%。在美洲區，冰箱推進重點渠道管理，收入同比增長70.7%;中東非區，冰冷產品銷量躍居市場第一，其中南非市場海信系冰箱銷額占比達34.1%，同比增長7個百分點, 連續兩年位居市場第一;根據光大證券的報告，冰洗產品海外收入在歐洲、美洲等主要海外市場均實現大幅增長。在毛利率方面，光大證券指出，公司海外毛利率從2021年起連續增長，2024 年毛利率同比增長1.9個百分點，盈利能力持續提升。

海信家電堅持國際化戰略，全面擁抱數字化轉型。國盛證券在報告中指出，公司不斷提升自主品牌在全球市場的影響力，海外毛利率持續提升，盈利能力連續三年不斷改善，目前在全球布局36個工業園區和生產基地，設有30所研發機構、64個海外公司和辦事處，堅持深耕體育營銷提升品牌影響力。堅持全面擁抱數字化和智能化，重塑面向未來的可持續發展能力。

對于公司未來業務發展，多家機構給出“買入”、“持有”或“優大于市”的評級。華泰證券預計，未來公司海外業務毛利率或較為穩定，海外品牌業務占比較高，產品結構或小幅優化。天風證券表示，公司是央空領域龍頭企業，在經營改善背景下央空及白電業務盈利能力持續提升，且后續海外自有品牌收入占比有不斷提升，將持續貢獻營收業績。

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