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水滴公司(WDH.US)2023年Q1財報發(fā)布后，高盛最新研究報告維持水滴公司“買入”評級。高盛分析師認為，水滴公司Q1的凈利潤符合預期，長期保險產(chǎn)品的銷售仍然是水滴公司提升價值的關鍵。

水滴公司Q1實現(xiàn)營業(yè)收入6.06億元，凈利潤4973萬元，連續(xù)5個季度保持盈利。高盛研報顯示，2023年Q1水滴公司針對第三方渠道的營銷費用有所增加，這是從2021年底水滴公司調(diào)整策略以來首次出現(xiàn)環(huán)比增加，這表明水滴公司經(jīng)營重點開始轉(zhuǎn)向獲取新客戶和業(yè)績增長。

高盛認為，與2021年相比，水滴公司當前更有能力推動業(yè)績持續(xù)增長，截至2023年第一季度末，水滴公司持有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物余額約36億元，從2021年第三季度以來，持續(xù)實現(xiàn)正向現(xiàn)金流。

高盛研報還提到，水滴公司在6月9日宣布戰(zhàn)略投資深藍保，這將有助于水滴公司進一步發(fā)掘龐大用戶群的需求，提升長期保險產(chǎn)品的銷售。

高盛分析師維持水滴公司“買入”評級，12個月的目標價為每股ADS 3.2美元，主要基于12倍的2026財年EV/EBITDA，假設2022-2026財年水滴公司收入復合年增長率為13%，2026財年EBITDA利潤率為14%。

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