當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，以保全分級A份額投資的資金安全。當行情越來越弱的時候，大部分在凈值0.25的時候，那就必須通過折算保證繼續下跌的時候不會虧到A。一般情況下，這個就是分級基金會出現下折的情況。

如果投資者沒有在下折前賣出的話，忽略其他開盤后漲跌的問題，會首先虧掉一個溢價的部分，這是實實在在的虧損。因為B在交易的價格普遍是要高于真正的凈值，而折算后是按照凈值折算。如果認為后市反彈或反轉的概率高且觸發下折所需的跌幅仍較大，投資者短期內可暫時觀望。

目前，分級基金出現下折是為了保護分級A份額投資的資金安全。當行情越來越弱的時候，大部分在凈值0.25的時候就會出現分級基金下折的情況。現在對分級基金的交易，監管部門提高了投資門檻，也是對投資者很好的保護。

基金下折是什么意思?

不管母基金和A、B份額子基金的凈值是多少，按照約定，每年進行一次定期折算。基金下折是指當B分額凈值跌至一定價格時，一般是指0.25元，為了不讓價格繼續下跌到0元，而威脅到A份額的本息安全，啟動下折返還A份額大部分本金。

在下折之后，母份額、A份額和B份額凈值歸為1元，其中A份額和B份額比例不變;A份額與B份額進行配對之后剩余的部分將轉換成母基金場內份額，分配給A份額投資者。

在下折T日，即觸發日，當B份額凈值低于一定價格時(0.25元)，觸發下折;在T+1日，母份額基金暫停申購贖回操作，A、B份額上午停盤1小時后復牌，B份額持有的投資者參與下折;在T+2日，母基金將暫停申購贖回操作，A、B份額也暫停交易;在T+3日，母基金恢復各項業務，A、B份額停盤1小時后復牌交易。

分級基金上折是好是壞

我們知道，上折就是基金不斷上漲，B的盈利越來越多，此時因為A的部分保持不變，那么整體的杠桿效應就是在降低。一般來說，凈值上漲杠桿效應降低，凈值下跌杠桿效應加大。上折后，投資者手中持有的B份額，變為A和B，及投資者可以得到分紅，即上漲到一定程度，基金公司進行變現。

1、因為溢價，在初步折算階段，不考慮漲跌的話，凈值預期收益是在一定意義上減小了一點點;

2、許多投資者傾向于投資B，所以可能會將獲得的A份額賣出，在這種許多人賣出A情況下，A的價格可能會下降。

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