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CFi.CN訊：最新財報顯示，東鵬飲料上半年實現營收124.4億元，同比增長15.9%，歸母凈利潤28.7億元，同比增長20.7%。單二季度營收65.5億元，同比增長11.3%，歸母凈利潤16.1億元，同比增長15.4%。能量飲料與電解質飲料均保持量價齊升，其他飲料收入同比大增97.3%，其中果之茶上半年收入暴增209%，在學校渠道與餐飲場景表現突出。

券商披露研報指出，公司平臺化成效愈發顯著，產品矩陣不斷豐富，降低了單一品類依賴。研報認為，盡管二季度受雨水天氣及電解質飲料競爭加劇影響，但公司通過提前鎖價有效控制PET等原材料成本，毛利率同比提升4個百分點至49.7%，顯示出較強經營韌性。區域擴張中，華中、華西等地保持高速增長，未來針對年輕團隊的運營優化也將逐步見效。

研報認為，公司加碼股東回報是核心亮點，上半年擬現金分紅21.8億元，分紅率高達76%，并明確2026-2028年每年現金分紅不低于凈利潤80%，同時獲批最高10%港股回購權限，充分彰顯管理層信心。這些舉措將直接提升投資者回報預期，為股價提供堅實支撐。研報預計公司未來三年凈利潤復合增速超16%，參考可比公司估值給予2026年22倍市盈率，對應目標價152.02元，維持買入評級。

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