A股繼續反彈，AI再次爆發，有AI“頂流”之稱的光模塊則繼續狂飆，今天大漲4.16%，近一個月飆漲超40%。而應用在光模塊上的新一代技術CPO（光電共封裝）也暴走，今天大漲5.71%，高居概念板塊首位，近4個多月強勢翻倍。

01

概念股集體拉升

(資料圖)

對個股而言，板塊中光庫科技20CM漲停，主板公司天通股份和華西股份也是漲停收盤。而騰景科技、太辰光、博創科技、中際旭創則大漲超10%。此外，新易盛、銘普光磁、羅博特科、永鼎股份等也漲幅居前。

尤其光庫科技，不僅股價大號漲停，今天還再創歷史新高，報收65.52元。收盤時尚有3.4萬手封單封死漲停，按最新價計算，約合2.3億元資金。今年以來，光庫科技累計大漲161.35%，最新市值為161億元。

02

AI總龍頭收盤價歷史新高

而有“AI總龍頭”之稱的CPO概念股劍橋科技，今天小幅上漲0.63%，股價報收73.95元，再創收盤價歷史新高。今年以來，劍橋科技累計大漲557.92%，成為年內A股“漲幅王”，甚至將一眾年內新股都甩在了身后。

從漲幅前20個股所屬行業來看，其中通信7家、傳媒、計算機均為4家，電子有2家。而這幾個行業都算是AI賽道上的分支，這也從側面反映了年內AI賽道的強勢。

03

為何是光模塊引領？

這一輪AI行情中，光模塊無疑成了資本的香餑餑，這其中最主要的原因在于數據的快速增長以及算法模型的復雜化，而負責光電信號轉換的光模塊就顯得尤為重要，而CPO技術又具備了低功耗、高性能、高質量、高傳輸的優勢，從而提高海量數據的傳遞和處理速率。

歸根結底，就是國內外廠商加速AI大模型訓練，接入用戶數量激增，對于算力的需求正迎來井噴。據IDC數據，2021年中國智能算力規模為155.2EFLOPS（百億億次浮點運算/秒），隨著AI模型日益復雜、計算數據量快速增加、人工智能應用場景不斷深化，未來國內智能算力規模將持續增長，預計2026智能算力規模將達1271.4 EFLOPS，5年CAGR達到52.3%。

圖片來源：天風證券研究所

而AI服務器作為算力基礎設備，有望受益于算力需求持續增長。根據IDC預計，中國AI服務器2021年的市場規模為59.2億美元，同比增長68.2%，到2026年市場規模將增長到123.4億美元，5年CAGR為15.82%。而全球AI服務器將在在2026年達到347.1億美元，5年CAGR達到17.3%。

此前長江證券做過一個估計，1個中等性能的GPT3.5大模型大約需要2500臺AI服務器、2萬顆A100芯片、10萬個800G光模塊以及大量的存儲芯片。由此可見，AI的快速發展，對光模塊的需求將是指數級的。

國泰君安此前研報預測，在今年3-4月份陸續有北美廠商多次加單，800G光模塊訂單需求年初已達70萬只，預計2023年全年市場需求將在120萬只-140萬只之間；按照谷歌、Meta和英偉達的指引，預計2024年的800G光模塊需求量將在350萬只-400萬只之間。這個數值可能會隨著其他大公司加入而有所增加。

04

AI行情還能持續嗎？

當然了，光模塊能否繼續一騎絕塵，在很多市場人士看來，關鍵就在于AI行情能否持續。對于這個問題，至少在當前階段，市場是十分樂觀的。

政策上，針對AI發展的利好政策十分密集。近日上海、廣東等地均發布了關于支持人工智能發展的建設綱要或行動計劃。

浙商證券認為，站在當前，隨著人工智能崛起，將帶來以TMT為代表的結構牛市。展望2023年，以算力、數據、大模型為代表的上游環節盈利有望逐步釋放。國海策略也認為，中期來看，補跌接近尾聲、產業催化劑和海外映射愈發明確的TMT仍是市場的主攻方向。

景順長城農冰立也認為，當前AI板塊的火爆是有較為堅實的產業邏輯支撐的。伴隨著算力的進步和模型的迭代，AI很可能創造出很多目前還想不到的場景和生態。

當然了，想到白酒、醫藥、新能源等熱門賽道的結局，市場上提示AI過熱的聲音也是存在的。近期就有私募人士表示，AI賽道雖熱，但不是所有板塊都能“笑到最后”，一些行業（比如游戲、傳媒）的估值水平已經上漲過快。

（文章來源：東方財富研究中心）

標簽：