公司披露2019年一季報，實現歸母凈利潤455.2億，同比增長77.1%，超出市場預期;凈利潤剔除112.8億的壽險及健康險業務投資波動與1.6億折現率變動的短期影響后，實現歸母營運利潤341.2億，同比增長21.0%，增速保持平穩;新業務價值216.4億，同比增長6.1%。整體指標穩中向好，產險、投資等業務增速略超預期。

申萬宏源指出，壽險業務結構優化下價值率顯著提升，NBV穩步向好。代理人預期全年可實現正向增員。產險業務有效稅率及投資收益大幅改善，推動產險凈利高增。投資能力始終保持行業領先水準，資產負債匹配逐步優化。金融科技與醫療科技戰略持續深化。預計19-21年EPS為8.27/10.44/12.89元(原預測為7.25/8.48/9.52元)。當前股價對應19年PEV為1.34X，公司業績持續穩定且超預期，且作為優質金融龍頭標的與優質核心資產，維持“買入”評級。

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