6月29日國內首支期貨公司可轉債，瑞達轉債公開發(fā)行，引發(fā)市場關注。

此次瑞達期貨可轉債發(fā)行規(guī)模6.5億元，初始轉股價為29.82元/股，6年到期贖回價為110元(含最后一期利息)。

瑞達期貨董秘林娟對《證券日報》記者介紹，此次募資將有利于公司增加運營資金，面對期貨市場的歷史性發(fā)展機遇，瑞達期貨將借助國家發(fā)展海西金融中心的政策優(yōu)勢，探索創(chuàng)新，將公司打造成為行業(yè)領先的全國性、專業(yè)化的金融服務龍頭企業(yè)。

瑞達期貨是2019年國內上市的期貨股，也是福建省期貨成交金額最大、盈利水平最高的期貨公司。聯合信用評級公司對本次公開發(fā)行的可轉換債券進行了信用評級，主體信用評級為AA，本次可轉換公司債券的信用評級等級為AA級。

轉股利于提高公司凈資本

公開資料顯示，瑞達期貨創(chuàng)建于1993年，總部位于廈門，在全國各地有40多家分支機構，覆蓋全國主要經濟地區(qū)，是國內大型全牌照期貨公司。2019年度，公司營業(yè)收入9.51億元，同比增加101.93%，實現歸母凈利潤1.21億元，同比增加5.3%。

瑞達期貨認為，與同行業(yè)比較來看，相對于其他大型期貨公司，公司整體資本實力仍然偏弱，為增強公司在行業(yè)內的競爭實力，需要進一步增加公司凈資本規(guī)模。

據悉，瑞達期貨此次募集資金將全部用于補充公司營運資金，在可轉債持有人轉股后增加公司資本金，以擴展相關創(chuàng)新業(yè)務。

業(yè)內人士分析認為，從目前期貨公司的融資需求看，由于風險管理子公司業(yè)務涉及到現貨貿易、做市商業(yè)務和場外期權業(yè)務，需要的資本金要求越來越多，因此期貨公司增加資本或融資的需求較迫切。

安信證券廈門營業(yè)部投資顧問黃惠明對《證券日報》記者分析表示，在行業(yè)中，瑞達期貨有較強的經營管理和盈利能力，此次募資能夠助力公司做大做強，進一步拓展風險管理等創(chuàng)新業(yè)務。

創(chuàng)新業(yè)務增強公司競爭力

從目前行業(yè)發(fā)展看，期貨公司經過近幾年轉型，已經從過去經紀業(yè)務“一統天下”的局面轉向了傳統經紀業(yè)務、投資、資管、風險管理業(yè)務平分秋色的行業(yè)格局，轉型升級初見成效。

從公司層面業(yè)務需求來看，公司在期貨經紀業(yè)務以及資產管理業(yè)務、風險管理業(yè)務、境外業(yè)務及公募基金公司等創(chuàng)新業(yè)務方面仍需要較大資本金或營運資金投入。

據公司預測，隨著業(yè)務規(guī)模擴大，預計未來3至5年，公司經紀業(yè)務保證金規(guī)模將可能達到150億元，預估需占用的風險資本準備為4.80億元。

此外，公司計劃對風險管理子公司瑞達新控追加增資6億元(已于2019年2月和2020年3月各增資1億元)。目前瑞達新控主要開展倉單服務、合作套保和做市業(yè)務，未來將在監(jiān)管機構允許的情況下拓寬業(yè)務范圍，增加做市業(yè)務品種，開展包括商品互換業(yè)務在內的對資本金要求較高的創(chuàng)新業(yè)務。預計未來3至5年公司資產管理業(yè)務受托資產規(guī)模將超過90億元。

據公司預測，未來3至5年存在約6.3億元的凈資本(母公司口徑)缺口，將面臨凈資本壓力。

瑞達期貨相關人士對記者表示，此次募集資金投向是依據行業(yè)的發(fā)展前景以及公司的發(fā)展規(guī)劃作出的決定，有助于公司的長期可持續(xù)發(fā)展，幫助公司改善業(yè)務結構，進一步提高公司盈利能力和市場競爭力。

標簽： 瑞達轉債